2019年5000万在园儿童市场,投资困惑与机遇选择

行业资讯 发布时间:2018-11-08

现在离2020年普惠性幼儿园覆盖率达到80%,只有一年多的时间,民促法与教育经费共同倾斜下,政策让民办幼儿园面临新的投资困惑与选择路口。

2019,二胎政策红利3年了

在独生子女政策的长久影响之下,我国2010年到2015年间的新生儿数量基本维持在1600万左右的增长。2015年二孩政策放开,直接导致第二年新生儿数量猛增7.9%,达到1786万人。

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转眼间,明年这批恰逢人口峰值当口出生的孩子,也到了3岁的入园窗口期。与此同时,我国幼儿园在园幼儿数也不断提高,预计2018年我国幼儿园在园学生数将出现跳升,将达到4980万人,毛入园率将达到83.69%,受二胎红利及毛入园率增加等因素的影响,预计2019年我国幼儿园人数将有可能持续攀升至5200万人。

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政策倾斜加码幼儿园市场

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教育部、国家统计局、财政部发布的2017年全国教育经费执行情况统计公告显示,去年全国教育经费总投入达42557亿元,同期同比增长9.43%,各阶段生均教育经费总支出均比上年有所增长,其中,幼儿园以13.21%的涨幅位列第一且总支出占比最高,近年来,政府投入补贴明显增加,幼儿园市场愈加被重视。 

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2017年5月,《教育部等四部门关于实施第三期学前教育行动计划的意见》发布,目标是到2020年,普惠性幼儿园覆盖率达到80%左右。同年9月,新民促法实施,民办幼儿园进入分类管理时代。

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政策向学前教育倾斜之下,公办幼儿园大军仍在扩充,但仍然赶不上人口增加的步伐。公开资料显示,据不完全统计,仅今年9月和10月期间,新建幼儿园数量就在218所以上,新增方式包括新建、配建转公办以及扩建等方式,其中,新建为主要方式,占比达到82.58%,供应学位数量约4.98万。幼儿园建成时间分布在2018-2020年,其中2018年及2019年占比最高为78.57%,也正赶上二胎放开后出生孩子入园的窗口。但是,即便有更多的经费投入跟政策倾斜双重刺激,公办幼儿园的增长速度依然有限,民办园在市场中的重要地位在很长的一段时间内并不会被取代。

营利性主打差异化,高端更具竞争力

沙利文报告显示,2017年我国民办幼儿园规模达到1707亿。民办幼儿园数量增幅为4%—7%,在园人数增幅为5%—9%,这意味着单个幼儿园的收入水平将更高。未来低收费的营利性幼儿园竞争有限、生存空间将受到极大挤压,而具有差异化的中高端园具备竞争优势。

以2017年幼儿园数据计算,将有大约11.48万所的民办教育幼儿园定义为为普惠性幼儿园,4.56万所左右的的幼儿园将发展为高端幼儿园。

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i-EDU对市场上规模较大的主要中高端连锁幼儿园进行整理发现,统计直营、加盟和联盟,从幼儿园的数量维度来看,这个市场极为分散,已经覆盖全国大部分省份的幼儿园规模普遍在400家以上,统计发现全国性连锁幼儿园头部机构旗下幼儿园总量不足两万所,大部分幼儿园都采用了品牌加盟和品牌联盟模式。

在A股上市公司向幼教行业转型中,威创股份在幼教行业的布局已形成完整产业链,先后收购红缨教育、金色摇篮、可儿教育和鼎奇教育四个幼教品牌,中报显示旗下接近5200家幼儿园,品牌加盟、品牌联盟、托管加盟三种形态。 

据威创股份2018年半年报显示,目前,共拥有连锁幼儿园6所,托管幼儿园54所,合作园所3所,加盟幼儿园5103所, 特色课程覆盖113所,在幼教行业内幼儿园数量最多。其中,托管幼儿园集中在以万贯娱乐为代表的一、二线城市,整体定位偏中高端。

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数量维度

从威创股份与红黄蓝的半年报来看,威创旗下有两个“流量担当”——红缨教育和金色摇篮。在这三个幼教品牌中,红缨数量最多,红缨共有连锁幼儿园6所,品牌加盟园1338所(其中旗舰园475所),红缨悠久联盟园3162所,红缨悠久品牌代理商182家;金色摇篮从数量来看是最少的,共有托管加盟幼儿园24所,加盟幼儿园598所,托管小学2所,品牌加盟小学 3所,托管加盟早教中心1所,加盟早教中心173所;而同样业务覆盖全国的红黄蓝,报告期内加盟亲子中心和幼儿园的数量分别为1029家和216家,低于红缨。

 财务数据

财务数据来看来看,三家净利润都是下降的,其中以红黄蓝降幅最大,红缨次之。报告期内红缨教育营收为0.93亿元,净利润0.12亿元,较去年同比下降54.38%;金色摇篮实现营业收入1.09亿元,净利润0.52亿元,较去年同比下降8.19%, 利润同比下滑的主要原因是人员成本费用的快速增加;红黄蓝的净营收为三家之首,高达5.28亿元,净利润为0.15亿元,降幅也达到55.50%。即便是拥有全国性品牌的连锁幼儿园集团,即便已经通过各种方式登陆资本市场,在盈利中依然面临增长乏力的困境。

可复制模式,品牌化能否走的更远?

纵观近几年学前教育领域的投资,幼儿园一直被推崇为最热领域之一,而距离2020年普惠性幼儿园覆盖率达80%的时间只剩2年,随着普惠幼儿园逐渐落实,民办幼儿园势必呈现两极分化。

作为解决学前教育需求的主力,民办幼儿园转为普惠园享受相应补贴、减税、减负等政策,但是营利性肯定会受到影响。与此同时,余下20%市场才是民办园应该聚焦的新风口。面对这块少数人的市场,唯有可复制、品牌化、特色化的高端民办园才能脱颖而出。

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